Solstice compra a Element Solutions por 14,5 mil milhões de dólares para reforçar aposta em materiais avançados

A Solstice Advanced Materials (Nasdaq: SOLS) anunciou um acordo definitivo para adquirir a Element Solutions (NYSE: ESI) numa operação em dinheiro e ações avaliada em cerca de 14,5 mil milhões de dólares, incluindo a assunção de dívida líquida. O negócio, divulgado a 6 de julho, foi confirmado pela Bloomberg.

Segundo os termos do acordo, os acionistas da Element receberão 10 dólares em dinheiro e meia ação da Solstice por cada ação detida, o que corresponde a um valor implícito de aproximadamente 50,10 dólares por título e a um prémio de cerca de 15% face ao fecho de 2 de julho.

A Solstice indicou que a operação acelera a sua estratégia de construção de uma plataforma de materiais avançados com maior exposição a mercados de forte crescimento, como a eletrónica, a infraestrutura de inteligência artificial e outros segmentos considerados atrativos. Numa base combinada, as duas empresas teriam vendas líquidas de cerca de 6,8 mil milhões de dólares em 2025 e uma margem de EBITDA ajustado de 26%, já incluindo as sinergias esperadas.

Para financiar a componente em dinheiro, a Solstice conta com um compromisso inicial de crédito ponte de 4,7 mil milhões de dólares do Goldman Sachs, que tenciona substituir por dívida permanente, recorrendo ainda a liquidez do seu balanço.

A conclusão da transação está prevista para a primeira metade de 2027, sujeita às condições habituais e às aprovações regulatórias. As ações da Solstice recuaram na sessão em que o negócio foi anunciado, um movimento comum quando a empresa compradora assume uma operação de grande dimensão.