Stripe e Advent abandonam proposta de 53 mil milhões de dólares pela PayPal

A PayPal Holdings viu as suas ações recuarem cerca de 16% nas negociações pré-mercado desta sexta-feira, depois de a agência Bloomberg ter noticiado que o consórcio formado pela Stripe e pela sociedade de private equity Advent International decidiu abandonar a proposta de aquisição da empresa de pagamentos.

A oferta, avaliada em mais de 53 mil milhões de dólares, correspondia a 60,50 dólares por ação — um prémio de cerca de 28% face à cotação da PayPal em meados de julho. Segundo a Bloomberg, a operação estava a ser estruturada com cerca de 50 mil milhões de dólares em financiamento bancário, com a coordenação da dívida a cargo do JPMorgan e do Morgan Stanley.

De acordo com as fontes citadas pela agência, o conselho de administração da PayPal considerou a proposta insuficiente e apontou ainda obstáculos regulatórios e de financiamento como fatores de risco para a concretização do negócio. A operação teria sido uma das maiores aquisições alavancadas (leveraged buyouts) de sempre no setor financeiro, caso se tivesse concretizado.

O processo teve início em abril, quando a Block se juntou à Stripe e à Advent numa abordagem conjunta à PayPal, tendo posteriormente saído do consórcio antes da apresentação da oferta formal. A retirada da Stripe e da Advent surge poucas semanas depois de a PayPal ter rejeitado, em julho, uma proposta inicial das mesmas partes, alegadamente por considerar o valor demasiado baixo.

A avaliação implícita na oferta falhada representa apenas uma fração dos cerca de 360 mil milhões de dólares que a PayPal chegou a valer em 2021, no auge da pandemia. O atual presidente executivo, Enrique Lores, tem conduzido um processo de reestruturação da empresa, com o objetivo de simplificar a operação e reforçar o crescimento do negócio de pagamentos.

Não há, para já, indicação de que a PayPal esteja a negociar com outros potenciais compradores.