Uber prepara primeira emissão de obrigações em euros para refinanciar crédito-ponte de 14,2 mil milhões da oferta pela Delivery Hero

A Uber Technologies contratou bancos para organizar a sua primeira emissão de obrigações denominadas em euros, uma operação em várias tranches que marca a estreia da empresa de transporte e entregas no mercado de dívida europeu. Segundo a Bloomberg, a companhia mandatou o Goldman Sachs, o BNP Paribas, o BofA Securities, o Deutsche Bank e o Morgan Stanley para conduzir uma série de reuniões com investidores de rendimento fixo a 7 e 8 de setembro.

De acordo com a documentação de registo citada por vários meios, a oferta está estruturada em cinco tranches de obrigações sénior. A dimensão de cada tranche, as maturidades e os preços não foram ainda divulgados, o que é habitual nesta fase do processo, imediatamente após a nomeação dos bancos.

A operação está diretamente ligada à oferta pública voluntária de aquisição lançada pela Uber sobre a Delivery Hero, a plataforma alemã de entrega de refeições cotada em Frankfurt. Em julho de 2026, a empresa celebrou um acordo de crédito-ponte em euros no valor de 14,2 mil milhões, destinado a financiar essa operação. Este tipo de financiamento é, por natureza, temporário, e a emissão de obrigações de longo prazo permite substituí-lo por dívida com maturidades mais alargadas.

A estreia em euros surge depois de a Uber ter obtido notação de investimento em 2025, um marco que lhe abriu o acesso a custos de financiamento mais baixos e a uma base mais vasta de investidores institucionais. Desde então, a empresa realizou várias emissões de obrigações sénior em dólares, incluindo títulos com vencimento em 2031 e 2035, utilizadas para refinanciar dívida com juros mais elevados. Com receitas crescentes em euros na Europa, a emissão de dívida na mesma moeda reduz o desfasamento cambial entre receitas e encargos financeiros.

A Delivery Hero opera em dezenas de mercados na Europa, na Ásia e no Médio Oriente, e a oferta da Uber representa uma das maiores aquisições transfronteiriças do setor tecnológico dos últimos anos. O calendário de fixação de preço das obrigações dependerá da reação dos investidores às reuniões desta semana.